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新浪科技訊 北京時間8月30日晚間消息，摩根大通今天發布研究報告，維持對騰訊股票的“增持”評級，並將目標股價從300港元上調至433港元。

以下為報告全文：

通過多樣化的品組合，騰訊已成功打造了龐大的移動流量平台。我們預計，通過移動遊戲，以及逐漸擴張的移動廣告和電商業務，騰訊的移動分發能力將很快得到商業化。我們認為，騰訊的移動遊戲將是實現這一目標股價的主要催化劑。

- 騰訊移動平台的差異化體現在：

1)殺手級應用品，能解決不同用戶和不同用戶群體的需求。2)大部分殺手級應用基於用戶關係，這意味在較長時間內可持續的平台使用。

- 微信和移動QQ遊戲2014年預計帶來40億至48億元人民幣營收

我們預計，未來12個月，騰訊在中國移動遊戲發布市場的份額將達到30%至40%。我們預計，到2013年底，微信和移動QQ遊戲的每月毛賬單收入將達到2.5億至3億元人民幣(年化收入為30億至36億元人民幣)，而2014年將進一步增長至5億至6億元人民幣。從財務角度來看，2014年，微信將從一個成本中心(2012年帶來了25億至30億元人民幣成本)變為利潤貢獻者。

- 中國PC和移動遊戲市場長期的贏家

我們認為，騰訊已具備成功遊戲發行商的3個必要元素，包括遊戲來源，分發能力和運營能力。廣泛的用戶群體(來自微信和QQ音樂)，以及用戶花費的更長時間將推動騰訊移動遊戲業務的發展。

- 目標股價433港元

我們的目標股價基於2014年每股收益預期13.73港元，2014至2016財年非美國通用會計準則每股收益年復合增長率26.3%，以及市盈增長比(PEG)1.2倍。目標股價相當於2014年前瞻市盈率32倍。我們預計，隨微信的用戶總數和商業化指標的變化，騰訊股價將做出積極反映。(維金)