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投資陸股跟著政策走 金融、4G概念發燒
2013/10/10 14:44鉅亨網 記者周康玉 台北

全球第4季投資環境受美國財政問題干擾，兩岸三地股市，近一季表現相對亮麗，惠理康和投信指出，投資布局陸股跟著政策走，中國啟動第四代通信基礎建設，看好LTE相關通信設備供應商，在節能汽車、醫療產業也有不少優質利基股票；另外，上海自由貿易區啟動，兩岸受惠金融類股可望有所表現。

今年以來表現亮眼的成熟股市，第3季表現相對疲弱，反倒是大中華股市紅通通，恆生上漲10%、國企11%，陸股上證指數亦上漲近10%。展望第4季，惠理康和兩岸價值基金經理人鄭家倫指出，陸股走勢可望趨勢向上，此外，美股從9月18日以來回跌2-4%不等，亞股在第3季表現相對亮眼，基期相對較高，根據EPFR近一周國際資金（截至10月2日）流向顯示，中國股票型基金連續19週淨流出終於止血，出現3,447萬美元淨流入。

十一黃金周結束，中國消費成長力道減緩，鄭家倫表示，主要係受上半年打奢政策影響，目前陸股投資布局宜跟著政策走，政府打奢就少碰零售百貨和消費類股，政策大力扶持的節能和醫療產業，以及如火如荼展開的第4代通信基礎建置，都有不少利基型股票；儘管地方財政問題又將浮上檯面，金融類股則可鎖定資本結構健全的中國金融類股、以及主攻一二線城市的優質房地產開發商。

近來最熱門的上海自由貿易區開幕，招商局國際因持有最大受惠類股上港集團，股價表現亮麗，因此鄭家倫認為，上海自貿區議題將持續發酵。另外，倘若台灣自由經濟示範區推展順利，台灣金融股也可望受惠，加上第4季通常是台灣金融股的旺季，在兩岸擴大金融交流互惠下，保險、銀行類股值得多加留意。

鄭家倫指出，市場一直很關切的中國影子銀行問題，中國政府最近也將公布中國地方審計報告，目前市場預估地方舉債，將從2010年人民幣10.7兆，膨脹到約20兆，儘管增長一倍是在外資分析師的預期裡，但卻不利於整體投資氛圍，這是第4季投資陸股要特別留意的風險。

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